胡群 / 文 3 月 25 日，中国信达资产管理股份有限公司（股票代码 HK：1359，以下简称"中国信达"）发布 2024 年度经营业绩。
截至 2024 年末，中国信达总资产规模 1.64 万亿元，同比增长 2.8%；归属于股东权益 1941.83 亿元，同比增长 0.7%；全年实现归属股东净利润 30.36 亿元。核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为 11.07%、15.63%、16.75%，符合监管要求并保留合理安全边际。
中国信达的主要业务包括不良资产经营业务和金融服务业务，不良资产经营是其核心业务。截至 2024 年末，中国信达不良资产经营板块总资产 9152.23 亿元，收入总额 403.73 亿元，在集团总资产、收入总额中的占比分别为 55.8%、55.3%。其中，收购经营类核心主业优势稳步提升，收购经营类不良资产净额 2663.60 亿元，较上年末增长 7.01%；收购经营类不良资产处置收益 86.06 亿元，较上年末增长 6.16%。此外，其他不良资产业务规模 2111.25 亿元、收益 77.30 亿元，较上年末分别增长 10.75%、113.09%。
中国信达董事长张卫东在财报致辞中表示，一年来，公司不忘初心，在化解金融风险服务实体经济主阵地上继续发挥主力军作用。2024 年，公司在公开市场份额持续保持领先。积极参与中小金融机构改革化险，协助多个省区市制定完善政府债务化解方案；累计投放房地产风险化解项目一百六十多个，保障十万多套商品房按期交付；累计开展破产重整项目近 20 个，涉及金额近 200 亿元。
根据财报披露数据，2024 年，中国信达坚守金融不良资产主阵地，收购资产规模超 2200 亿元，保持行业领先水平。其中，收购中小银行不良资产规模超 1400 亿元，为多个省份高风险中小银行量身定制风险化解方案。
中国信达收购的金融类不良资产主要来自于银行出售的不良贷款和其他不良债权资产，这些银行包括大型商业银行、股份制商业银行、城市和农村商业银行及政策性银行和外资银行等。同时，非银行金融机构也是本公司收购不良债权资产的来源之一。
近年随着国内外经济环境复杂性的增加，商业银行在零售不良资产方面的风险持续暴露，导致资产质量面临显著压力。尽管从相关数据来看，整个行业的不良率有所下降，但不良资产规模却呈现逐年增加态势。
国家金融监督管理总局数据显示，截至 2022 年末，商业银行不良资产余额达到了 2.98 万亿元，相较于 2020 年的数据，在三年间净增加了大约 5700 亿元。进入 2023 年后，由于信贷总额的扩大以及风险暴露时间的因素，不良贷款额继续保持较快的增长速度，达到 3.23 万亿元。至 2024 年末，不良资产总额进一步增长至 3.28 万亿元。值得注意的是，这一增长是在每年都有较大规模的不良资产被处置和核销的基础上实现的，显示在短短两年时间内，不良资产仍净增了 3000 亿元。
从不良及关注类资产的比例来看，尽管全行业的不良率从 2022 年末的 1.63% 下降到了 2023 年末的 1.59%，并于 2024 年末进一步降至 1.50%，显示出一定的改善迹象。但是更能够反映潜在风险的关注类资产占比仅从 2022 年末的 2.25% 轻微降至 2024 年末的 2.22%，表明整体风险状况的改善并不显著。上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚认为，这提示银行业在未来一段时间内仍需加强对潜在风险的监控与管理，以应对可能面临的挑战。
从 2024 年的财报数据上看，中国信达在不良资产收购市场表现活跃，其从不同类型金融机构收购的不良资产规模普遍实现增长。具体来看，公司从大型商业银行、城市和农村商业银行以及其他银行机构收购的不良资产规模均有所上升，尤其是城市和农村商业银行的不良资产收购规模增幅显著，领先于其他金融机构。然而，值得注意的是，中国信达从股份制商业银行收购的不良资产规模及其在总收购规模中的占比均呈现下滑趋势。
数据来源：中国信达 2024 年财报
近年城市商业银行与农村商业银行的不良贷款率持续维持在较高水平。国家金融监督管理总局数据显示，截至 2023 年年末，城市商业银行的不良贷款率为 1.75%，而农村商业银行的不良贷款率则高达 3.34%。进一步观察 2024 年年末的数据，两者不良贷款率均有不同程度上升，城市商业银行不良贷款率微增至 1.76%，农村商业银行虽有所下降，但仍达到 2.80%，这一比率显著高于其他类型银行的不良贷款水平。
中国信达财报表示，2025 年，我国经济发展面临的内外部压力进一步加大，金融风险整体收敛可控，但部分领域风险突出。银行业及其他非银金融机构持续出清不良资产，处置需求将保持在高位。监管部门继续推进中小金融机构改革化险，全力处置高风险机构。房地产市场依然面临较大压力，央企国企改革持续深化，问题企业脱困需求增加，股票退市常态化，机构重组重整和存量资产盘活市场将保持活跃。